Revenons sur la question de la défiscalisation et du rendement d’une opération en loi Scellier 2011.

Pas de réelle économie d’impôt !

Rappelons que la majorité des investissements en loi Scellier nécessitent un effort d’épargne mensuel pour équilibrer les comptes sur les 9 à 15 ans d’investissement.

Les sorties d’un investissement Scellier sont les mensualités de l’emprunt et les charges locatives. Les entrées d’une simulation loi Scellier devraient être seulement les loyers (ce serait l’idéal) mais ceux-ci suffisent rarement à équilibrer compte tenu des faibles rendements locatifs (3% à 5% maximum) de ce type d’opération. Il convient donc de compléter avec l’économie d’impôt réalisée (réinjectée ou « épargnée ») et très souvent un effort d’épargne encore supplémentaire.

Il est communément accepté que si l’investissement Scellier permet un rendement de l’effort d’épargne supérieur à 5% par an alors celui-ci présente plus d’intérêt qu’un placement retraite traditionnel de type plan épargne-retraite ou assurance-vie.

Quel rendement attendre d’un investissement Scellier BBC sur 2010, 2011 ou 2012 ?

Prenons l’exemple d’une famille de 1 enfant ayant un revenu de 5 000 € par mois.

En investissant -avant fin 2010- dans un logement aux normes Scellier BBC de 170 000 € financé sur 20 ans et loué sous le régime classique, leur épargne complémentaire devra être de d’environ épargne 390 € / mois pour un rendement annuel de 7,7% sur 12 ans en moyenne.

En louant ce bien sous le régime social-intermédiaire, leur rendement passerait à 9,5% par an en moyenne sur 12 ans.

En faisant ce même investissement en 2012 et en louant au régime classique, leur épargne devra monter à 412 € / mois au lieu de 390 € et le rendement annuel baissera ainsi à 6,9% en moyenne.

Si cette famille attend 2013, alors son rendement baissera en dessous de 5% compte tenu des pressions mentionnées ci-dessus.

En conclusion,  2010 et 2011 présentent encore des avantages pour investir son épargne-retraite grâce à un investissement locatif défiscalisant en loi Scellier BBC.
Passé 2011, il est fort probable que seul le régime social-intermédiaire -plus risqué- en terme locatif soit intéressant.